金融租赁行业迎来全新规范 明晰未来三年转型“路线图”
转自：上海证券报
上证报中国证券网讯（记者 马慜）近日，国家金融监督管理总局发布《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》，通过设置“一降一增”的量化指标——压降售后回租业务、增加直租业务占比，对金租公司的业务结构优化转型做出安排，同时对金租公司的公司治理和内控管理提出严格要求。
新规发布后，在金租行业内引起一定讨论度。业内专家认为，预计未来金租公司整体规模会有一定压缩，尤其是不聚焦租赁主业的中小公司可能会加速退出。不过政策总体宽严并济，为转型留有了一定时间空间，有助于纠正偏离租赁本源、不规范经营等问题，引导行业“做真租赁”“真做租赁”。
划定业务红线 严格租赁物管理
对租赁公司而言，此次新规严格租赁物管理，并进一步拉长了租赁物的负面清单，对其影响最为直接。新规强调，金租公司要对租赁物的管理进一步加强，建立租赁物负面清单，严禁将古玩玉石、字画、办公桌椅、报刊书架、低值易耗品作为租赁物，严禁以乘用车之外的消费品作为租赁物，严禁新增非设备类售后回租业务。
新规通过“一降一增”、设置量化指标优化业务结构，要求各家金租公司合理控制业务增速和杠杆水平，对售后回租业务实施限额管理，大力发展直租业务，2024年新增业务中售后回租业务占比相比2023年前三季度要下降15个百分点，力争在2026年实现年度新增直租业务占比不低于50%的目标。
“要实现在三年内新增直租业务占比不低于50%的目标，难度不小。”中国租赁联盟召集人、租赁联合研究院院长杨海田告诉记者，目前多数金租公司售后回租业务的比例较高，尤其是部分中小型公司资产规模较小，只能专注于拓展售后回租业务或是直租一类业务，这通常是由企业所处市场环境决定的。
从行业数据来看，近年来售后回租业务占比持续下降，但仍然处于较高水平。中诚信研报显示，截至2022年末，资产规模前十大金融租赁公司的售后回租业务平均占比为63.9%，直租业务的平均占比仅为13.4%，可见新规对金融租赁公司的业务转型提出了较为迫切的要求。
健全风险防线 让“类信贷”回归“真租赁”
近年来，金租行业实现快速发展，在服务国家战略、支持企业设备采购更新、促进消费增长、推动绿色转型等方面发挥了积极作用。然而，个别金租公司存在大股东不当干预、公司治理和内控机制不完善、租赁物管理不到位等问题。
据不完全统计，今年来金融监管总局已向金租公司开出罚单合计2420万元，其中多数是因内控不健全、租赁物不合规被罚，亦有不少罚单指向售后回租业务中的违规行为。
行业乱象往往始于风险控制的缺失。对外经贸大学租赁研究中心主任、国际经济贸易学院金融系教授史燕平认为，售后回租业务是融资租赁业的一种业务模式，但需要有真实的设备资产作为租赁物，尤其应该是以新设备资产做租赁物。但是当前行业对售后回租的认知仍然较为混乱。“从此次新规的出台可以看出，监管部门已经开始对金租公司是否真正从事融资租赁业务进行规范管理。此时，金租公司要真正建立起管理风险的能力，认请融资租赁业务的风险特征后再去开展业务。”史燕平强调。
目前来看，金租行业分化较为明显。近期，天津国泰金融租赁进入破产程序，或因股东经营问题而起，成为标志性的行业事件。新规在这方面也做出相应要求，金租公司要完善公司治理，强化内控和合规管理，建立健全“三道防线”。
“未来对金租公司的合规要求会更高，处罚力度有可能进一步加大，金融租赁机构的出清阶段或将到来。新规对金租公司的从业人员、高管、董监高的行为规范很有必要，有助于遏制金融犯罪、利益输送等行为。”北京信用学会金融信用专委会联席主任、中国仲裁法学研究会金融仲裁委员会主任卜祥瑞表示。
设置三年过渡期 行业或面临洗牌
鉴于目前金租行业总体售后回租业务占比偏高，新规设置了三年过渡期——自2024年起，允许金租公司逐年确定售后回租业务限额，力争在2026年底前达标。新规同时设置了豁免条件，例如强调“一司一策”原则，明确三类业务可以不纳入售后回租业务统计。
转型往往伴随着阵痛。君创租赁董事长李思明对记者表示，结合近期数家金租公司破产和重整合并来看，新规的出台是金融监管部门对金租行业规范发展采取的导向性指引，有助于未来行业健康发展。
新规实施后，金租行业或面临一定重整与风险出清的可能。在李思明看来，虽然金租公司有三年调整时间，但行业整体仍会面临一些影响，预计少部分金租公司的规模会压缩，关停并转也有可能成为未来几年的常态。
展望未来，金租行业应回归“融资+融物”功能，提升服务实体经济能力，更多探索支持与大型设备、大飞机、新能源船舶、首台（套）设备、重大技术装备、集成电路设备等设备类资产制造和使用相适配的业务模式，提升行业服务传统产业改造升级、战略性新兴产业和先进制造业的能力和水平。
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责任编辑：石秀珍 SF183